课前准备
在操纵伦敦银行间同业拆借利率一案上,前交易员汤姆•海耶斯被认定有罪。他也许是迄今因该案在萨瑟克刑事法庭受审的第一人,但决不会是唯一的一个。作为全球性基准利率,Libor利率影响着全球至少550万亿美元资产的价格,从房贷到金融衍生品等金融产品均受其影响。本次教程8个问题带你迅速了解Libor,看懂财经新闻大事件。


定义
Libor代表哪一银行货币市场互相借款的利率?
正确!
Libor(London Interbank Offered Rate ),即伦敦同业拆借利率,是指伦敦的第一流银行之间短期资金借贷的利率,是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。从Libor变化出来的,还有新加坡同业拆放利率(SIBOR)、纽约同业拆放利率(NIBOR)、香港同业拆放利率(HIBOR)等等。
  • 伦敦
  • 纽约
  • 香港
  • 新加坡
管理机构
设立之初Libor的管理机构是?
正确!
Libor形成机制主要是16家银行向英国银行家协会提交各自的借贷利率估值,后者去除最高和最低估值后,取中间8个估值计算出平均值,从而得出每天的Libor值。
  • 罗斯柴尔德家族
  • 英国银行家协会(BBA)
  • 英国证券投资委员会(SIB)
  • 英国金融服务管理局(FSA)
渠道
最初Libor的发布渠道是下列哪家媒体?
正确!
20世纪70年代,路透社全球知名咨询供应商通过向伦敦各家银行咨询有关利率报价,进行计算后公开发布,这便是Libor的雏形。后来,英国银行家协会(BBA)公布了Libor的生成机制,授权路透社等媒体为发布渠道,发布时间在英国时间每日中午之前。
  • CNN
  • 人民日报
  • 路透社
  • 大公报
“新管家”
2013年宣布接手管理Libor的新管家是?
正确!
纽约泛欧证券交易所(NYSE Euronext),由纽约证交所和泛欧交易所在2007年4月合并而成,是全球最大的股票市场行场之一,总部位于纽约。2013年07月9日由英国政府成立的独立委员会宣布,纽交所以象征式1英镑接手伦敦银行同业拆息(Libor)计算及报价有关管理工作,借此重建投资者对伦敦金融中心的信心。
  • 纽约泛欧交易所
  • 纳斯达克证券交易所
  • 香港证券交易所
  • 伦敦证券交易所
国际规范
国际上最常使用的Libor是?
正确!
Libor的拆解期限可从短期的隔夜至长达5年,目前最大量使用的是3个月和6个月的 Libor。我国对外筹资成本即是在 Libor利率的基础上加一定百分点。
  • 1个月和4个月的Libor
  • 9个月的Libor
  • 1年的Libor
  • 3个月和6个月的Libor
操纵丑闻
2012年涉嫌操纵Libor利率向美国和英国银行监管当局等支付4.53亿美元罚金的银行是?
正确!
2005年至2009年期间,巴克莱银行高管和交易员共向LIBOR和EURIBOR报价员请求人为更改利率257次,试图抬高或降低利率估值,以增加衍生品交易的利润或降低损失。在和解书中,巴克莱银行同意支付总额为2.9亿英镑(相当于4.5亿美元)的罚金。
  • 苏格兰皇家银行
  • 巴克莱银行
  • 汇丰银行
  • 德意志银行
负面影响
下列不属于Libor操纵案负面影响的是?
正确!
这种定价机制明显存在两个问题:一是无法保证银行报价的真实性。二是易被操纵。由于Libor选取的统计样本行只有20家,如果几家银行串谋,或者一两家银行持续压低或抬高报价,都可能对最终结果产生影响。据英国银行家协会的公开数据,全球以Libor为标的的衍生产品高达800万亿美元,Libor一个基点的波动就意味着百万美元的损失或获利。
  • 机构对Libor信任度下降
  • 危害存在时间长
  • 造成PMI指数下降
  • 其他银行面临和解压力
刑事处罚
全球第一个因LIBOR丑闻而受到刑事处罚的汤姆•海耶斯的罪名是?
正确!
英国伦敦一法庭3日裁定,前交易员汤姆•海斯故意操纵伦敦银行同业拆借利率(Libor),获刑14年监禁。这是全球金融危机以来,银行从业人员面临的最严刑罚之一。Libor是用以观察全球金融体系健康状况的关键指标。Libor上涨,意味银行间趋向于乐意互相放贷。从房贷到企业贷款,各种贷款的利率均参照Libor。
  • 图谋操纵日元Libor利率
  • 图谋操纵美元Libor利率
  • 散播金融危机言论
  • 私放学生贷款

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