过去一周，中东地缘政治危机对能源市场和全球经济的冲击仍旧是全球政经核心。美国对伊朗的军事行动导致霍尔木兹海峡面临实质性威胁，液化天然气成为最新风险爆点，其供应中断风险急剧上升，全球能源价格承压。与此同时，中美关系面临新的变数。特朗普宣布推迟访华，试图以此敦促中国协助疏通霍尔木兹海峡。这一举措反映出美国在中东危机中的焦头烂额，也暴露了其对中国的依赖。中国则采取观望态度，既不主动介入，也保留战略灵活性。与此同时，美国对中国企业的审查力度加大，中概股IPO遭遇新的政治障碍。国内方面，中国房地产市场政策持续调整，政府救市措施频繁推出，但市场预期已发生根本转变——从“持房待涨”转向“资产升级”。伊朗战争凸显美国政治体制面临深刻危机，民主制度指标持续下滑。北约盟友拒绝直接下场参战或参与护航霍尔木兹海峡，跨大西洋伙伴关系昔日的确定性已不复存在。